周一(8月8日)，現(xiàn)貨黃金反彈，因美元指數(shù)失去了在上周五(8月5日)美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)公布后獲得的部分漲幅。投資者期待本周即將公布的美國7月通脹數(shù)據(jù)，找尋關(guān)于美聯(lián)儲(chǔ)鷹派政策前景的新線索。
北京時(shí)間20:25，現(xiàn)貨黃金上漲0.62%至1785.41美元/盎司；COMEX期金主力合約上漲0.60%至1802.0美元/盎司；美元指數(shù)下跌0.18%至106.379。
上周公布的美國7月就業(yè)數(shù)據(jù)高于預(yù)期，美元兌主要貨幣走強(qiáng)。交易員認(rèn)為，該數(shù)據(jù)表明美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)更積極地提高利率以對(duì)抗通脹。CME“聯(lián)儲(chǔ)觀察”工具最新數(shù)據(jù)顯示，市場(chǎng)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)9月加息75個(gè)基點(diǎn)的可能性接近70%。
市場(chǎng)參與者不斷在通脹憂慮或增長(zhǎng)衰退擔(dān)憂之間來回切換。當(dāng)公布的數(shù)據(jù)表明經(jīng)濟(jì)具有彈性時(shí)，鐘擺會(huì)轉(zhuǎn)向通脹，交易員會(huì)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)更快加息。當(dāng)數(shù)據(jù)令人失望時(shí)，經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂占主導(dǎo)地位，美聯(lián)儲(chǔ)快速加息預(yù)期下降。
美聯(lián)儲(chǔ)官員力挺9月加息75個(gè)基點(diǎn)
美聯(lián)儲(chǔ)理事鮑曼上周六(8月6日)表示，她支持美聯(lián)儲(chǔ)7月加息75個(gè)基點(diǎn)，并且應(yīng)考慮在即將召開的9月政策會(huì)議上維持現(xiàn)行加息步伐，以使通脹回落。
鮑曼在科羅拉多州堪薩斯銀行家協(xié)會(huì)活動(dòng)的講話中說：“我的觀點(diǎn)是，在我們見證通脹出現(xiàn)一致、有意義且持久下降之前，應(yīng)該保持類似加息幅度。”她指出，預(yù)計(jì)供應(yīng)鏈問題部分推動(dòng)通脹可能會(huì)持續(xù)存在。
美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾上周已經(jīng)表示，央行可能會(huì)考慮在9月20日至21日的會(huì)議上再次“異常大幅度”加息。指導(dǎo)美聯(lián)儲(chǔ)決策的依據(jù)是一系列關(guān)鍵數(shù)據(jù)，涵蓋了從現(xiàn)在到新政公布前這段時(shí)間的通脹、就業(yè)、消費(fèi)者支出和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)等方面。
但鮑曼補(bǔ)充說，她仍然對(duì)加息幅度持開放態(tài)度，具體取決于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展方式，“雖然我預(yù)計(jì)持續(xù)加息將是適當(dāng)?shù)?，但鑒于數(shù)據(jù)演變存在不確定性，判斷所需加息幅度必須接受信息指導(dǎo)?！?/span>
鮑曼預(yù)計(jì)，今年下半年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將回升，明年將出現(xiàn)“溫和增長(zhǎng)”。隨著美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)加息和縮表，勞動(dòng)力市場(chǎng)將保持強(qiáng)勁。但她警告稱，這些舉措可能導(dǎo)致就業(yè)增長(zhǎng)放緩，并可能引發(fā)就業(yè)損失。
MUFG貨幣分析師Derek Halpenny和Lee Hardman在給客戶的研報(bào)中寫道：“強(qiáng)勁的美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和美聯(lián)儲(chǔ)官員鷹派言論共同支撐美元，鼓勵(lì)市場(chǎng)參與者推遲美聯(lián)儲(chǔ)鷹派政策放松預(yù)期?！?/span>
警惕央行過度收緊
但摩根大通的經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示，由于勞動(dòng)力成本飆升限制了通脹回落，同時(shí)企業(yè)利潤(rùn)率趨于平緩，就業(yè)數(shù)據(jù)大好提升了由央行大幅收緊政策引發(fā)的經(jīng)濟(jì)放緩可能性。
美聯(lián)儲(chǔ)高估了其經(jīng)濟(jì)管理能力。從2020年3月開始，美聯(lián)儲(chǔ)大幅增加貨幣供應(yīng)量，不可避免的結(jié)果就是通貨膨脹。而通脹數(shù)據(jù)變化往往落后于經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)。
美聯(lián)儲(chǔ)理事鮑曼也反思了美聯(lián)儲(chǔ)官員去年應(yīng)對(duì)高通脹失策。她表示，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)修正疊加前瞻指引限制性，束縛了美聯(lián)儲(chǔ)取消寬松政策行動(dòng)空間，并導(dǎo)致應(yīng)對(duì)通脹上升反應(yīng)遲緩。
Pepperstone研究主管Chris Weston在一份報(bào)告中寫道：“美國7月通脹年率需要低于8.4%，市場(chǎng)才能默認(rèn)美聯(lián)儲(chǔ)9月加息50個(gè)基點(diǎn)，但這似乎不太可能。如果CPI數(shù)據(jù)繼續(xù)超過9%，我不想做空美元?！?/span>
現(xiàn)貨黃金料重新升破1795美元
小時(shí)圖上看，金價(jià)回測(cè)1774-1768美元一帶支撐。若最終確認(rèn)失守，后市將進(jìn)一步下探1762-1754美元區(qū)間；反之，金價(jià)料重新升破1795美元。在黃金方面，如果現(xiàn)在有用戶希望投身于黃金回收等領(lǐng)域，易諾科技為此行業(yè)人員推薦一款貴金屬分析儀——奧林巴斯貴金屬分析儀——珠寶守護(hù)者
現(xiàn)貨黃金重新走強(qiáng)，專家擔(dān)心7月通脹數(shù)據(jù)讓FED產(chǎn)生錯(cuò)覺
