自俄烏沖突以來(lái)，國(guó)際大宗商品市場(chǎng)受到了很大的影響，尤其是部分能源和礦產(chǎn)品價(jià)格，出現(xiàn)了很大波動(dòng)，中國(guó)的地質(zhì)調(diào)查局國(guó)際礦業(yè)研究中心的研究人員在近期也進(jìn)行了相應(yīng)的研究和調(diào)查。

通過(guò)研究，俄烏沖突對(duì)全球鎳市場(chǎng)的態(tài)勢(shì)情況有以下幾點(diǎn)影響：

1. LME鎳價(jià)大幅增長(zhǎng)，達(dá)到10.14萬(wàn)美元\噸，漲幅超100%。且?guī)?dòng)了鎳價(jià)上漲背離基本面。

2. 原油和大宗商品價(jià)格上漲，帶動(dòng)鎳礦企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)輸成本增加，進(jìn)而使鎳價(jià)上漲。

3. 俄和危地馬拉大量鎳資源出口到歐洲，俄烏沖突影響較小，僅諾里爾斯克鎳鎳業(yè)公司股價(jià)出現(xiàn)大跌。

4.東南亞紅土型鎳礦成為世界鎳資源儲(chǔ)量的主要增長(zhǎng)點(diǎn)，東南亞地區(qū)也成為了世界鎳資源供給的中心。

6.結(jié)合本次青山鎳事件，LME鎳價(jià)格大漲的因素可能是海外機(jī)構(gòu)借助俄烏沖突，以及全球鎳低庫(kù)存時(shí)機(jī)，惡意逼倉(cāng)使鎳價(jià)暴漲。

全球鎳價(jià)的變化情況

1.LME鎳價(jià)大幅增長(zhǎng)，嚴(yán)重背離基本面，LME出手暫停鎳交易，后鎳價(jià)大幅下跌

3月7日，LME鎳從不足3萬(wàn)美元/噸，增至5萬(wàn)美元/噸以上，單日漲幅為74%；

3月8日，LME鎳?yán)^續(xù)沖高，盤(pán)中最高達(dá)到10.14萬(wàn)美元/噸，漲幅超100%（圖1），受此影響，LME遭受“鎳危機(jī)”，被迫暫停鎳交易，最后收于8萬(wàn)美元/噸，收漲66%。

近一個(gè)月LME3個(gè)月鎳期貨價(jià)格變化，在3月1日之前，LME鎳價(jià)處于平穩(wěn)，緩慢增長(zhǎng)的狀態(tài)，LME鎳價(jià)停留在25000美元左右，之后LME鎳價(jià)猛漲，3月7日鎳價(jià)達(dá)到48000美元左右，LME鎳價(jià)漲停。3月15日LME鎳期貨開(kāi)盤(pán)后，LME3個(gè)月鎳期貨價(jià)格大幅下跌，現(xiàn)價(jià)格為27300美元左右（圖2）。

2.受LME價(jià)格影響，上期所鎳價(jià)格大幅增長(zhǎng)，3月10日后上期所鎳價(jià)大幅下降

上期所鎳價(jià)受LME價(jià)格影響，從3月1日之前，鎳價(jià)保持在175000元/噸左右，之后鎳價(jià)上漲，3月9日達(dá)到最高26.7萬(wàn)左右，上期貨鎳價(jià)漲停，漲幅52.6%。3月11日鎳價(jià)大幅下降，3月25日達(dá)到26.3萬(wàn)左右，之后總體呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，5月13日價(jià)格為20萬(wàn)左右（圖3）。

3.受俄烏沖突疊加疫情影響，鎳礦運(yùn)輸成本上漲，進(jìn)而導(dǎo)致各國(guó)鎳價(jià)紛紛上漲

受俄烏沖突的影響，原油價(jià)格暴漲帶動(dòng)運(yùn)價(jià)走高，大宗商品即期進(jìn)口成本增加。據(jù)wind數(shù)據(jù)顯示，菲律賓蘇里高-中國(guó)連云港運(yùn)費(fèi)最高漲至26美元/濕噸，較去年同時(shí)期上漲近6美元，較節(jié)前上漲近9美元（圖4）。

隨著海外疫情影響，鎳原料船舶滯期費(fèi)用增加，將進(jìn)一步推動(dòng)生產(chǎn)企業(yè)成本上漲，進(jìn)而導(dǎo)致鎳價(jià)上漲。

全球鎳資源供需形勢(shì)變化

俄鎳無(wú)法對(duì)歐洲大量出口，且面臨減產(chǎn)，俄烏沖突可能導(dǎo)致俄鎳的出口轉(zhuǎn)向我國(guó)市場(chǎng)

俄羅斯是世界上重要的鎳生產(chǎn)國(guó)和出口國(guó)，俄螺絲鎳產(chǎn)量約占全球鎳總產(chǎn)量的9%，俄羅斯諾里爾斯克精煉鎳產(chǎn)量占了世界23%，近期由于俄烏沖突的影響，俄羅斯的鎳物流并不順暢，俄螺絲的鎳不能對(duì)歐洲大量出口，因此影響到了鎳市場(chǎng)的供應(yīng)，同時(shí)，俄羅斯鎳生產(chǎn)商，資金、原料可能因西方國(guó)家制裁而受到影響，連同市場(chǎng)貿(mào)易也受到，俄鎳產(chǎn)量可能有一定下滑。

從目前的世界鎳貿(mào)易流來(lái)看，近幾年俄羅斯精煉鎳對(duì)我國(guó)出口降低，逐漸轉(zhuǎn)向歐洲出口2021年我國(guó)進(jìn)口的俄羅斯精煉鎳為4.61噸，占國(guó)內(nèi)總進(jìn)口的17.53%，為2011年以來(lái)進(jìn)口量最低一年，而這個(gè)數(shù)據(jù)比之2020年和2019年分別是39.31%和45.48%，俄鎳主要出口到歐洲，2021年出口至歐洲5.4萬(wàn)噸，占俄羅斯出口的40%，2021年出口至美國(guó)有0.47噸。