光伏、风电、新能源汽车领域对铜的需求正在大幅增强。据国际能源署的预测，到2030年，全球将需要约38万吨的铜用于电动汽车，另外还需要约400万吨的铜用于太阳能电池板制造。虽然铜供应短期过剩，但考虑新项目稀缺，中长期将存在供需缺口。
全球铜资源储量分布较集中，据USGS数据，2022年全球铜储量8.9亿吨，其中智利、澳大利亚、秘鲁储量规模居前，分别占比21%、11%、9%，CR3达到 41%。从供应来看，智利、秘鲁、刚果（金）为全球铜矿最重要的供给来源，2022年铜矿产量分别达520、220、220万吨，占全球铜矿供给分别 24%、10%、10%。值得注意的是，智利正面临矿山老化、品位下降的问题，年产量于2018年见顶于583 万吨，随后逐年下滑；秘鲁2019年产铜246万吨，随后受疫情和当地政局等因素扰动有所减量，也在逐年下滑，2022年产量220万吨；而非洲代表国家刚果（金）铜供给增量显著，逐渐成长为最重要的供给国之一，年产量从2012年的60万吨增长到2022年的220 万吨，与老牌产铜国秘鲁相当。
非洲地区的铜和钴储量丰富，正在逐渐成为全球供应链中新的来源，Energy Capital & Power网站列举非洲5大潜在铜矿项目，有望为全球铜供应注入活力，其中2个归属于中资企业。
刚果（金）的卡莫阿-卡库拉铜矿：
峰值或达80万吨/年
卡莫阿-卡库拉铜矿毫无疑问是近几年投产的“明星”矿山，其于2021年7月开始商业生产。根据紫金矿业官网显示，卡莫阿-卡库拉铜矿2023年前三季度已产铜30.1万吨，项目综合稳态产能已提升至920万吨/年，且第二季度和第三季度超越稳态产能，生产精矿含铜分别为10.38万吨、10.39万吨，按照第二和第三季度的生产能力，卡莫阿-卡库拉铜矿2023年全年产铜约40.5万吨。目前，卡莫阿-卡库拉铜矿三期选厂的项目整体已完成56%，以及一座500万吨/年的新选厂，按计划将于2024年第四季度实现投产。据预计，卡莫阿-卡库拉铜矿峰值产量为80万吨/年，这将使该项目成为全球第二大铜矿综合体。
刚果（金）的Tenke Fungurume铜钴矿：
年内峰值或达45万吨
Tenke Fungurume铜钴矿（简称TFM）归属于洛阳钼业旗下，是全球范围内储量最大、品位最高的在产铜钴矿之一，矿区面积超1,500平方公里，拥有铜资源量约2429万吨，钴 资源量约222万吨，资源潜力巨大。2022年，TFM铜金属产量为25.43万吨，钴金属产量为2.03万吨。今年10月，TFM东区混合矿生产线成功实现带料试车，该项目共计规划建设3条生产线，分别是350万吨/年的混合矿生产线、330万吨/年的氧化矿生产线和560万吨/年的混合矿生产线。一旦TFM混合矿项目年内全部建设完毕并实现达产，预计将新增铜年均产量约20万吨，新增钴年均产量约1.7万吨。TFM年内铜产量的峰值或达45万吨，钴金属产量3.73万吨，成为全球前十大铜矿山和最大的钴矿山。
南非Okiep铜矿：有望达到38.6万吨/年
Okiep铜矿位于南非北开普省，该区域是南非历史悠久的铜矿区的核心部分，该铜矿区于2003年结束。2021年，澳大利亚Orion Minerals矿业公司完成了一项范围界定研究，确认了开发基础阶段采矿作业的经济效益。目前的矿产资源量估计为1,150万吨，铜品位1.4%，含铜159,000吨。概念验证基础阶段的矿山寿命为12年，年产铜精矿38.6万吨Orion公司目前正在进行可行性研究和勘探计划，以进一步扩大资源存量。
刚果（金）Kamoto 铜钴矿：计划达30万吨/年
Kamoto 铜钴矿位于刚果（金）的加丹加省(Katanga)，由嘉能可控股75%的子公司Kamoto Copper Company（KCC）运营。KCC是嘉能可在非洲最重要的公司，也是目前全球最大的钴生产商。KCC其他股东包括Gécamines（20%）和Simco（5%）。目前，KCC拥有两个露天矿(KOV和Mashamba East)以及一个地下矿(Kamoto选矿厂)和Luili精炼厂。KCC的目标是年产30万吨铜和3万吨钴。
赞比亚Sentinel矿：有望达到28万吨/年
第五大潜在矿山是加拿大矿业公司第一量子（First Quantum Minerals）在非洲赞比亚Sentinel露天铜矿，其测定和指示资源量为8.282亿吨，铜品位为0.45%，储量为7.217亿吨，铜品位为0.46%。据称，这是自1959年Kariba大坝建成以来该国最大的基础设施投资。该矿2022年铜产量为24.2451万吨，预计2023年在26-28万吨。
据 S&P Global 统计，1990-2021年全球共发现228个铜矿床，其中只有12个是在过去 10年内发现的，资源量仅6050万吨，占比仅5%；2017-2021年新发现项目增加的铜资源量仅560万吨。经过2023-2025年的密集投产，目前市场上可见的2025年后可能放量的项目相对较少，铜矿可研+建设周期通常长达7年以上，意味着2026年-2030年铜矿增量较少。而且现有储备项目多为小型项目，且多数仍处于早期阶段，预期投产时间多数在2030 年附近。中国作为全球最大的铜消费国，保障铜资源的供应安全，意义重大，非洲，势必成为中国铜资源的重要供应基地和安全保障！
原文来源：矿业汇
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